創立年代參考文獻:
清同治年間（相良吉哉，《台南州祠廟名鑑》，大通書局有限公司，1933。）
1874年（陳清誥、謝石城、張木桐，《台灣省雲林縣寺廟文獻大觀》，文獻出版社，1972。）
1890年（林衡道，《台灣寺廟大全》，青文出版社，1974。）
1874年（林衡道，《台灣寺廟概覽》，台灣省文獻會，1978。）
1873年（黃蘭櫻，《雲林縣寺廟文化專輯(上) 》雲林縣政府，1995。）
1873年（程大學，《西螺鎮志》，雲林縣西螺鎮公所，2000。）
建立沿革:
西元1873年(同治12年)2月1日，林奕宗發起募金創建太元寺，奉祀觀世音菩薩。1906年(明治39年)8月5日當時任管理人蕭彩捐獻四十六坪土地，由莊昧發起募捐重修廟宇，建地10坪。其後管理人蕭彩死亡，由其子蕭復惡繼任，至1956年(民國45年)10月8日，蕭復惡去世，復由其子蕭木金接任管理，當時佛祖顯赫，香火鼎盛。惟年久失修，亟待重興，蕭木金乃邀請福戶內有志人士王則發、江山福、詹瑞德、洪洋等商討重建事宜，承與會人士贊同，於是四方奔走募集緣金，於1957年(民國46年)2月27日開工，經年工事，至1958年(民國47年)3月14日告竣，總工程費捌萬玖仟餘元，完成現時所有之富麗堂皇廟宇，佔地46坪。迄今本寺廟香火仍盛。現在由蕭玉崑負責管理。 1995年(民國84年)成立觀音媽會，每年農曆2月19日觀音佛祖誕生，均隆重祭祀外，並辦會餐唱歌以示慶祝。
另外，尚有日本時代的相良吉哉記錄本廟沿革：同治年間西螺街詹媽助の食客斗伯なる者芭蕉樹の下より佛祖の像を發見し之を箱に納めて媽助の宅に奉祀せるに其箱風なくして動き所在民之を信仰し靈顯々著なるものありければ信徒相謀りて廟宇を創立奉祀せりと。