早期有一不成文風俗，在外往生者，遺體不得進入社里，懼其污穢不潔成為惡靈，為害鄉里，吉貝亦然，故棺柩只可停放於「萬善堂」周圍料理後事。萬善堂南方至沙尾一帶是昔日吉貝墓葬區之一，故萬善堂可謂義塚所在，然確切創建年代不詳。
昔時漁民為求豐收，常帶菜湯飯來此祭拜，因頗靈驗，戰後，有民國92年(2003)南投市民賴三喜的還願紅布一幅。目前由附近民宿業者協助祭拜。